Fondos cotizados (ETF)

Cuando hablamos de invertir en bolsa, muchas personas lo relacionan con el casino, ya que se imaginan en tener que elegir una empresa concreta, para esperar a que suba su valor y venderla (lo que es trading), ni siquiera saben que muchas empresas pagan dividendos y pueden ir cobrando hasta hacerse una cartera de acciones.

Por el desconocimiento, muchas personas no ponen a invertir sus ahorros, pero ni en acciones ni en otros tipos de productos.

Si llegaste recientemente a este blog, quiero contarte que existe otra manera de invertir en bolsa, diversificando y disminuyendo el riesgo (toda inversión conlleva un riesgo), esta manera es a través de los Fondos cotizados o Fondos indexados.

¿Qué es un Fondo cotizado o ETF?

La palabra ETF es el acrónimo de Exchange Traded Funds (en inglés). Se clasifican dentro de la categoría de los Fondos de Inversión y a su vez, dentro de la subcategoría de Fondos Indexados.

Para que lo entiendas, imaginate que es una cesta, con muchos activos financieros (empresas que cotizan) donde muchas personas (inversores) ponen diferente cantidades de dinero (invierten), para tener diversificar entre todas ellas, en vez de invertir una a una.

Esta cesta es gestionada por una empresa (una gestora como Vanguard) y es comercializada por diferentes broker y así, dan acceso a diferentes tipos de público, como somos nosotros, los inversores particulares.

El objetivo o finalidad con los ETF

La finalidad de los ETF es poder invertir diversificando en un sector o índice, replicando lo que hace el activo subyacente, abaratando el coste de inversión.

Dependiendo del ciclo económico, podemos estar interesados en invertir en un sector como el de materias primas o como el índice de S&P 500. Para poder llegar a todas las empresas que componen ese sector o índice, es complicado, por el mercado, por las comisiones de compra, etc, por ello los ETF nos facilita acceder a empresas poco accesibles, con un sólo producto estamos invirtiendo en la misma proporción que el sector o índice.

No sólo hay ETF de rentas variables, o de índice donde hay acciones de empresas cotizadas también, podemos encontrar ETFs de renta fijas, de bonos, de materias primas, etc.

Principales característica de los ETFs

• Cotizados: Cualquier persona puede acceder a éstos dentro del horario de negociación de cada mercado, mientras tenga una cuenta en un broker. Su precio o cotización, lo pone el mercado en función de su oferta y demanda.
• Liquidez: como te comentaba en el punto anterior, si los quieres vender por cualquier motivos (necesitas el dinero, quieres cambiar de ETF, has llegado a una rentabilidad que crees suficiente, lo que sea) puedes poner una orden de venta y al segundo tienes el dinero invertido (+/- beneficio o pérdidas)
• Diversificación: la facilidad que tenemos con éstos productos, es que podemos incorporar a nuestra cartera de activos, un sector completo o un índice, sin necesidad de estar comprando una a una, las empresas que participan en los mismos.
• Dividendos: independientemente de su variación de precios (si sube o baja), el inversor, tiene la posibilidad de cobrar los dividendos que repartan las empresas que integren el ETF.
• Tributan: los ETF al igual que las acciones, si eres residente español, deberás tributar por las ganancias patrimoniales, esto es la diferencia entre el precio de venta (descontando comisiones) –  el precio de compra (descontando comisiones).

Nombres de los Fondos cotizados ETFs

En los nombres de los ETF’s encontraremos información que nos ayudará a la hora de elegir o no, para nuestra cartera de inversión.

Podemos llegar a ver el nombre de la gestora, si son de estrategia inversa o no, si replican un índice, etc.

Con algunos ejemplo, quizás lo entiendas mejor:

1. LYXOR CAC 40 UCITS ETF:
   1. Lyxor es la gestora (actualmente 2022 fusionada con Amundi)
   2. CAC 40 sería el índice de Francia, compuesto por las mejores 40 empresas del mercado
   3. UCITS significa que ese ETF cumple la normativa europea

2. Vanguard S&P 500 UCITS ETF (USD)
   1. Vanguard es la gestora
   2. S&P500 es el índice que representa las mejores 500 empresas de Estados Unidos
   3. UCITS es la normativa europea
   4. USD es la divisa en la que vas a invertir, si dijera EUR invertirías en euros.

¿Qué riesgo tiene invertir en ETF?

Como sabrás, toda inversión conlleva un riesgo implícito y los ETF no se salvan.

Lo bueno de estos productos, como bien te decía anteriormente y habrás leído en otros artículos es la gran diversificación en activos, pero aún así, esos activos son volátiles y por supuesto se ven afectados por políticas económicas o resultados de las empresas, que indirectamente hace variar la rentabilidad del ETF (para bien o para mal).

Los riesgos que podes encontrar en los ETF son:

• Por su política de inversión
  • ETF apalancados
  • ETF en derivados
• Por la divisa en la que invierte, sea diferente a tu moneda local (euro, dolar, etc), el cambio de divisa, dependiendo del momento económico puede ser un riesgo

¿Cómo invertir en ETFs?

Para invertir en Fondos Cotizados o ETFs, debes tener abierta una cuenta con cualquier bróker cómo puede ser DEGIRO, Interactive Broker, ING, etc.

Si ya sabes en qué ETF invertir, lo buscas dentro del broker y pones la orden de compra, sin más. 

Si no sabes donde invertir, tiene algo mas de tarea antes de poner tu dinero en algun ETF, deberías analizarlos, como? leyendo la ficha del producto donde verás los activos que lo componen, a lo mejor la situación micro y macroeconómica te alienten a un tipo de ETF u otro, cuando lo sepas, haces lo mismo que el paso anterior.

Si el objetivo es a largo plazo, puedes ir haciendo compras automáticas mensualmente (o cuando te sientas mas cómodo), de ésta manera haces un precio promedio, no sólo cuando sube, sino cuando baja, lo que se conoce como Dollar Cost Average

¿Qué fiscalidad tienen los ETFs?

Los fondos cotizados, se aproximan mas a las acciones, aunque sean de la familia de los fondos de inversión, ya que cotizan en bolsa y su operativa es idéntica a las acciones.

Tenes que saber que hasta que no lo vendas, no se materializa la obligación de declarar, es decir, obtendrás pérdidas o beneficios y deberás de informar en el momento de la venta, siempre que vivas en España, si resides en otro país no te lo sabría decir.

El importe a declarar en el IRPF cuando se materialice la variación patrimonial (que sepas que no trabajo como Fiscal sino que te explico mi experiencia) será la diferencia obtenida entre el precio de venta y el precio de compra.